不错过AI科技浪潮的红利 – 美股入门之①纳斯达克指数&②标准普尔指数

一、美股新神话 - 回顾英伟达18个月的狂飙之路

在过去一年半的时间里,英伟达的股票屡创新高,吸引了不少媒体眼球: 2023年全年股价暴涨239%,2024年前5个月再度狂飙逾130%。截至2024年5月28日收盘,英伟达从2022年11月的最低点107美元,涨到了近期的1105美元,18个月的时间翻了10.5倍,目前市值已飙升至2.8万亿美元, 合20万亿人民币。可以对比一下,整个大A所有上市公司才不到70万亿。

许多小伙伴可能只是单纯的作为一个新闻看个热闹，笔者也曾在很长一段时间内也是这种感觉, 貌似是一个跟自己无关的事情。但对不少聪明的投资者而言,一年半的时间已经让他们赚的盆满钵满, 不少人甚至实现了财富自由。

到底发生了什么事情, 让英伟达的股票直接坐火箭起飞？而当时的英伟达又是一个什么境遇？

要弄清楚这一切,必须知道在过去的几年里到底发生了什么。让我们把时光拨回到2022年7月, 当时英伟达股票市值跌去先前巅峰时期的一半,为170美元, 当时媒体的标题是下面这样的：

而在6个月前的2021年底时,英伟达的股票价格一度达到346美元以上, 市值接近8000亿美元, 甚至是被大家看好成为新一家市值超过万亿美元的公司。当时多家财经媒体都将NVIDIA捧为未来会超越苹果的存在。不少人认为NVIDIA会在2026年会接近苹果,达到4.5万亿美元的市值。

当时的人们主要给出了两种理由：

• 一方面NVIDIA在桌面独显市场拥有绝对的地位，而苹果在各个领域都要面临友商的竞争，在盈利部分NVIDIA比苹果有更好的前景；
• 另一方面则认为相比苹果，NVIDIA在新兴科技的发展上更为突出，比如车载芯片、云服务以及服务器领域等……所以认为NVIDIA的前景更值得期待。

然而,令人大跌眼镜的是,时间仅仅过了半年,英伟达市值就断崖跌破4000亿美元。除了当时因为疫情对营商坏境、半导体供需不平衡等大环境因素影响外,最主要的原因还是因为当时英伟达的营收出了问题。

进入2022年后, 随着加密货币价值暴跌,矿工们不再有兴趣购买显卡挖矿,玩家也因为之前长时间买不到显卡而失去热情, 选择报复性不购买或者等待购买新推出的高端显卡RTX40。当GPU和矿卡业务销量不佳,叠加英伟达收购芯片架构企业ARM失败的影响。当时的英伟达在一众科技企业中更容易成为做空的对象,股价下跌也就不足为奇了。

然而不到4个月后, 2022年11月30日横空出世的ChatGPT不仅引爆了人类AI科技热潮,也带动着英伟达的市场价值原地起飞。

为什么英伟达的股价会随着ChatGPT强势走高, 原因在于：ChatGPT的底层基础是一个拥有1750亿参数的预训练大模型——GPT-3.5，它能如此睿智, 主要是基于对天量数据的“吃透”，背后离不开强大算力的支撑，而英伟达的GPU能提供它需要的算力。

除了ChatGPT以外, 几乎所有AI场景需要多核、高并发、高带宽芯片，而支撑强大算力需求的GPU被广泛应用于加速芯片。随着以ChatGPT为代表的生成式AI的爆发，GPU成为简单高效运行生成式AI模型的最好选择，而英伟达恰恰可以提供这样的GPU。因为芯片需求爆发，因此英伟达的业绩跟市值暴涨。

英伟达最初是一家游戏公司，显卡主要用于游戏图形加速。当时，人工智能深度学习算法一般是用CPU（中央处理器）运行的，虽然每个CPU的核心处理能力都很强，但无奈数据量太大，运行需要花费大量时间。

后来，谷歌在一次图形处理比赛中使用了显卡，效果优异并获得了第一，从此英伟达凭借GPU，作为Newcomer（新来者），加入到了深度学习行列。

与CPU相比，GPU在数据处理上具有更加优异的性能，CPU单核处理能力很强，但核数太少，GPU虽然单核处理能力可能仅为CPU的一半，但GPU的核数却是CPU的上千倍，算力可能是CPU的上百倍，在处理数据中的算力优势十分明显。

尽管除了英伟达，AMD也可以提供GPU，但英伟达占据了全球GPU市场约86%的份额，成为AI风口上最大的赢家。可以说, 在人工智能领域，英伟达的地位可以说是近乎垄断，目前无人能够超越。

除了芯片业务,最近几年，随着云计算的逐渐兴起，远程办公、挖矿热潮等推动英伟达数据中心相关业务的收入快速增长。英伟达已经围绕GPU拓展数据中心相关的衍生业务，目前已经形成围绕数据中心提供一站式的产品服务与综合解决方案的厂商。

2023财年（2022年2月-2023年1月），英伟达数据中心业务首度营收超过游戏，成为公司的第一大业务，当年英伟达总营收269.74亿美元，数据中心产品150.05亿美元。

2024财年，在大模型对GPU需求暴涨的大背景下，英伟达总营收暴涨126%至609.22亿美元，而数据中心业务的营收同比则激增217%至475.25亿美元，在营收结构中的占比接近80%；而在最新一季的财报中，其数据中心业务更是同比大幅增长了427%，营收占比进一步增加至87%。

数据中心GPU业务的持续放量，推动英伟达身份属性从硬件厂商向AI算力龙头转变,新的定位为其在资本市场带来了巨大的估值想象空间。

时间来到了2024年5月末,目前英伟达市值为2.8万美元。距离2026年还剩19个月,英伟达的股价还需要上涨60%才能达到三年前许多业内人士预测的4.5万亿美元的规模, 相比过去18个月10多倍的涨幅, 似乎并不难实现。

最后，无疑AI时代已经在路上了，也大概率会成为继信息时代后另一个人类重要的里程碑，人类全产业链条的重整带来了“大时代”，造就了这样系统性的机遇，而英伟达确实就是“天时地利人和”的受益者。未来的英伟达到底能走多高，还得看AI对算力的需求会爆炸到何种程度，也要看市场竞争会演变到何种态势？

那么在这场即将到来的AI盛宴当中,我们普通人如何能够享受科技带来的发展红利？

二、普通人如何享受AI科技革命的发展成果？

对于普通人来说，最大问题在于认知和渠道，然后就是进入代表人类科技最高成就和商业水平最为发达的资本市场，不进入市场那时一点机会也没有。如果您有国内投资的经验，最方便的方式是通过支付宝的QDII基金，投资①标准普尔指数基金或者②纳斯达克指数基金。

这些基金通过跟踪主要美股指数, 购入一揽子股票, 对于偏保守型投资者而言，是非常稳妥的选择。不用担心个股的涨跌起落,不同每天盯盘、分析财报等技术面耗费时间精力的操作。

不过如果您是第一次接触投资指数基金，建议还是做一下风险评估测试。最好在之前有投资货币基金或者债券基金等投资经验。

标普500和纳斯达克100都是具有代表性的美国股市指数，各有其独特的优势和风险。标普500和纳斯达克100各有优势，具体选择哪个取决于投资者的个人偏好和投资目标。

投资者可以根据自己的偏好和目标进行选择，也可以考虑将两者都纳入投资组合以实现多元化配置。

①标普500 - 美股总市值80%，表现稳定，适合追求市场平均收益投资者

标普500指数：覆盖美股总市值的80%左右，包括500家市值大、流通性好、能盈利的上市公司，行业分布较为广泛。

这使得标普500指数的表现相对稳定，适合追求市场平均收益的投资者。此外，标普500指数中的金融类上市公司占比较高，这也是其相对纳斯达克100指数更为温和的原因之一。

②纳斯达克100 - 纳斯达克前100家高新，信息技术占比7成，波动大，收益高

纳斯达克100指数：则专注于在纳斯达克上市的100家最大的非金融上市公司，以高科技、高成长和创新类上市公司为主，信息技术占比达到69.70%。

这使得纳斯达克100指数在过去十几年的信息技术时代表现尤为出色，涨幅远超标普500指数。因此，对于看好科技行业并希望获得更高长期收益的投资者来说，纳斯达克100指数可能是一个更好的选择。

我们熟悉的美国科技七巨头：苹果、微软、Alphabet（谷歌）、亚马逊、NVIDIA、Meta和特斯拉都是纳斯达克100指数成分股，七巨头占整个纳斯达克100指数接近50%的权重。

需要注意的是，虽然纳斯达克100指数的历史表现优于标普500指数，但这也意味着它可能具有更高的风险。因为高科技、高成长和创新类上市公司通常面临更大的市场波动和不确定性。因此，投资者在选择时应根据自己的风险承受能力和投资目标进行权衡。

如何购买标普或者纳斯达克指数基金?

最简单的方式就是登录支付宝,可以购买国内一些基金公司的以纳斯达克指数为投资标的的qdii基金，比如易方达纳斯达克100指数基金、广发纳斯达克100指数基金等qdii基金。查看方式如下：进入支付宝主页——理财——基金——全球投资——全球市场(美国)

进入全球市场后，地区选择美国，即可开始选购美国QDII基金:

国内跟踪标普500指数和纳斯达克100指数的QDII基金持仓结构大同小异,可以根据基金的规模、手续费、往年回撤程度等指标选择合适的基金。

以下基金均为搜索列表展现，不代表实际推荐。如图所示：这些指数基金近一年的收益都还不错。

标普500指数QDII基金部分搜索结果：

纳斯达克100指数QDII基金部分搜索结果：

需要注意的是，不同的投资者有不同的风险承受能力和投资目标，因此需要根据自己的实际情况选择适合自己的投资方式。同时，在购买纳斯达克指数时也需要注意市场风险和投资时机，避免盲目跟风或冲动交易。

投资QDII指数基金的局限和不足

如果您还没有美国股票账户，可以通过上面支付宝购买美股QDII指数基金的方式，参与到美国资本市场进行投资。不过通过上面的投资方式有几个问题：

• (1)额度的限制：购买指数基金的资金是以人民币形式购买，然后基金经理再根据公司的QDII额度换成美元进行投资，如果指数处于低位时，如果因为外汇额度限制，基金暂停申购或限额申购无法补仓那就相当悲剧;

例如：2024年1月，因为外汇局QDII额度不足，暂停申购的QDII基金列表(部分展示)：

甚至有46只QDII基金完全不能买(部分展示)：

• (2)汇率的波动和海外节假日的影响：当人民币处于下行周期时，同样的人民币能够购买的的份额会显著的减少，对于整体收益有显著影响。因为海外时差和节假日的影响，确认份额、赎回卖出时效都会整体的延后，资金被耽搁在路上的时间长;

• (3)资金利用效率低：大部分QDII指数基金并不是把全部的资金用于购入指数成分股票，还会配置10%左右的现金、债券等,在上涨阶段收益率会相对低一些;

• (4)手续费高：由于QDII投资于海外市场，需要进行跨市场的管理，所以其收取的管理费和托管费用较高;

• (5)不能购买个股：不能直接单独购买某一支股票，这里就不展开了。

如果您是一个有经验的投资者并且想在QDII基金之外更直接的配置海外基金或美股股票，那么您需要做的是开通一个境外的券商账户。

三、美股开户：无额度限制、零距离接触全球优质资产

开通美股其实你只需要做两件事：第一件事:拥有一个海外银行账户，第二件事:开通美股券商账户，接下来您就可以随心所欲零距离接触全球资产市场。

如果您有看过我们之前的文章：在家零成本开通新加坡OCBC华侨银行 - 手把手操作申请开通下户,那么您实际上已经有了一个境外账户,接下来要做的就是开通一个境外券商账户。

当然，如果您有汇丰、香港中银等香港银行账户,其实更加推荐香港银行账户搭配券商账户, 一来大陆和香港资金来往更加方便、费用也较低。

比如：内地中国银行和中银(香港)之间跨境转账都是免费的。另外，香港银行和券商提供的理财产品也更加丰富, 后面我们也会专门介绍开通大陆居民低成本开通香港银行账户的内容。

使用新加坡OCBC银行账户配搭券商账户的方式，仅仅是暂时没有香港银行账户情况下的体验购买基金、股票的权宜之计，毕竟门槛低，在家就可以完成开户。付出的代价是手续费相对高，理财产品选择面相对少。

券商账户这里给大家推荐长桥证券(LongBridge), 作为最近几年的券商新秀，长桥证券是在安全、免佣、优质服务等每一关键项目上都做的很好的券商，用户只需较少的入金门槛(限时活动，仅需入账满1万港币)，就可以获取美港股的终身免佣。另外，因为背靠阿里技术团队, 相比其他证券公司的手机app应用，长桥证券app界面和操作更符合国人的操作习惯。

长桥证券总部位于新加坡，由来自新加坡和香港的资深金融管理者，以及来自阿里巴巴、字节跳动等全球顶尖互联网企业的技术专家组成的创始团队于 2019 年 3 月正式创立。

长桥备受青睐，获得了千万美金级别的战略投资，包括知名风险投资机构元璟资本、新加坡辉立资本等的战略投资，以及陆兆禧、王刚、麻长炜、曹毅、唐岩等多位明星投资者的青睐和注资。

长桥证券为投资者提供⼀站式港美股、新加坡股等全球市场投资服务，并支持含股票、美股期权、场内衍生工具、ETF、REITs、基金等在内超 32,000 种可交易金融产品。资金出入支持香港FPS、eDDA、银证转账、网银转账、支票等多种转账方式。

长桥证券（香港）有限公司为香港证监会认可的持牌法团 (中央编号：BPX066)，持有香港证监会第 1、4、9 类牌照，具有提供证券交易、就证券提供意见、提供资产管理的资质，资产安全受监管定期严格审查及内外部审计。此外，长桥仍在积极进行全球主要金融市场的合规布局，拓展全球市场。

除了可以直接买卖股票和指数基金等中高风险产品，保守的投资者还可以在券商账户内享受七日年化收益率 5%以上的美元货币基金(美元余额宝) 或 4%以上的港元货币基金(港元余额宝) 实现闲钱稳健收益。

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四、长桥证券开户：使用新加坡或香港银行卡

说了这么多，那么长桥证券该如何开户，主要看你有没有香港账户，我们更推荐使用香港银行账户开通长桥证券(香港)。

(1)如果您暂时没有香港银行账户：可以使用新加坡OCBC华侨银行+长桥证券(新加坡)开户：

大陆居民在家零成本开通新加坡OCBC华侨银行 - 手把手操作指南

新加坡OCBC华侨银行搭配长桥证券开户美股&DDA极速出入金操作指南

(2)如果您有香港银行账户：可以使用汇丰、中银香港、招商永隆、众安等任一香港银行 + 长桥证券(香港)开户：

关于香港银行账户的低成本开户的方式可以关注我们后续的文章。

扫描海报中的二维码进行开户，按照下图的操作指引一步步完成开户。

如果是iphone等苹果终端，可能在应用市场找不到长桥证券的app，可以把app store切换到境外地址，如港区或美区即可下载，具体操作方法请查询度娘。

建议在下户后的某一个自然月内, 转入对应的资金要求, 享受相关福利：

注意：首次转入资金尽量不要在月末操作，以免因为当月转入资金不足不满足活动的要求，而得不到全部奖励。

长桥证券(香港)单自然月累计入账:

• 入账满1万港币,可实现港美股全免佣+京东88元购物卡。
• 入账满2500USD(约19500HKD),送400HKD港股票现金卡+5USD期权现金卡+港股打新手续费全免等奖励。
• 转仓入账满10000USD(约7.8万HKD),再送500HKD股票现金卡。

长桥证券(新加坡)单自然月累计入账:

• 入账满1800SGD(约9500元),可实现 港美股全免佣+京东88元购物卡。
• 入账满3400SGD(约18000元), 送72SGD(约400元)股票现金卡+5USD期权现金卡。
• 首次净入资为转仓且转仓达1.3万SGD可额外享88SGD(约500元)股票现金卡。

刚写完这篇文章,看到英伟达又上新闻了。

不少分析师都对当前的科技股的高估值发出了警告：当围绕AI的炒作周期结束，市场将会“崩溃”，现在并非入场时机! 投资者盲目涌入AI概念的股票可能会付出高昂的代价，AI概念存在泡沫。

也有一些分析师认为：“我们现在只是看到了冰山一角。生成式AI有可能会成为科技史转折点，就像当年的内燃机引擎或者互联网一样。”

PS：如果您和笔者一样是一个重度风险厌恶者，还是老老实实听股神巴菲特的建议，定投指数基金，然后该干嘛干嘛去吧。

本文内容只代表本人观点，只能做参考之用，并不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。不能作为买卖、认购证券或其它金融工具的推荐或保证。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。